CIERRE SEMANAL DE MERCADOS - REPSOL - GRIFOLS - AENA - NVIDIA - CARVANA CO - PATOS FEOS

Elaboración propia. Gráfico semanal de IBEX35

Al otro lado del Atlántico Wall Street consolida avances con ciertas dudas en el mercado Nasdaq.

Los títulos de Nvidia, sin duda, han sido los protagonistas de esta semana con máximos históricos y colocando su capitalización bursátil en los dos billones de dólares americanos. Sus acciones suben un 2,45% hasta los 801,66 dólares americanos con una ganancia acumulada en el año del 58%.

Otro título estrella en esta semana es Carvana, una empresa minorista de coches usados. Carvana Co comunicó beneficios récord tanto para el cuarto trimestre como para todo el año 2023, mostrando mejoras sustanciales en el beneficio bruto por unidad y en el EBITDA ajustado. El minorista de automóviles en línea destacó factores clave como la satisfacción del cliente y la solidez financiera como impulsores de su éxito. De cara al primer trimestre de 2024, Carvana prevé un aumento de las unidades vendidas al por menor y espera que el EBITDA ajustado supere significativamente los 100 millones de dólares. La empresa sigue centrada en la eficiencia y el crecimiento, con el objetivo de convertirse en el minorista de automóviles más grande y rentable del mercado. Sube un 30,90% después de que la compañía presente su primer beneficio anual de su historia.

En el viejo continente, la semana fue serena. Dentro del selectivo español los títulos protagonistas fueron Grifols, Aena y BBVA liderando las subidas. Citi, en relación a Aena cambio su recomendación neutral a comprar.

Los patitos feos del Ibex fueron Fluidra, Acciona Energía Renovables y Solaria con penalizaciones representativas.

Berenberg le sube el precio objetivo a Grifols a 25,85 euros desde 24,80.

Morgan Stanley inicia cobertura sobre Solaria, con 13 euros como precio objetivo.

JP Morgan eleva la recomendación de Repsol de neutral a sobreponderar y precio objetivo de 16 a 17,5 euros.

RESULTADOS DE REPSOL - REPSOL SUBE UN 30% EL DIVIDENDO EN 2024 Y ABONARÁ 4.600 M€ EN EFECTIVO HASTA 2027

 

La actualización Estratégica 2024-2027 de Repsol profundiza en una transición energética rentable, que prioriza las inversiones en el actual portafolio integrado de activos de calidad y en iniciativas bajas en carbono, una atractiva retribución al accionista y el mantenimiento de la fortaleza financiera.

• La compañía aumenta aproximadamente un 30% el dividendo en efectivo en 2024, hasta 0,9 euros por acción (1.095 millones de euros en total), y se compromete a incrementarlo un 3% anual. Con ello, Repsol distribuirá 4.600 millones de euros en efectivo en el periodo 2024-2027.
• Esta retribución se completa con recompras de acciones de hasta 5.400 millones de euros, en el entorno esperado de precios, destinando así hasta 10.000 millones de euros a remunerar a los accionistas durante los próximos cuatro años. Este objetivo es equivalente a distribuir entre un 25%-35% del flujo de caja de las operaciones.
• En línea con esta estrategia, el Consejo de Administración aprobó ayer un nuevo programa de recompra de 35 millones de acciones, con la intención de amortizar 40 millones de acciones antes de que finalice julio de 2024.
• El aumento de la retribución a los más de 520.000 accionistas y de las inversiones hasta 2027 se sustentará en una sólida generación de flujo de caja operativa, que ascenderá hasta 29.000 millones de euros en el conjunto de los cuatro años, y en el bajo nivel de endeudamiento de la compañía, que se cifra en 2.096 millones de euros a 31 de diciembre de 2023 (6,7% sobre el capital empleado).
• Repsol invertirá entre 16.000 y 19.000 millones de euros netos en cuatro años y destinará más del 35% a iniciativas bajas en carbono. La Península Ibérica representará el 60% de las inversiones totales y Estados Unidos, el 25%.
• Negocio Industrial: inversiones netas de entre 5.500 y 6.800 millones de euros para mantener las instalaciones entre las más avanzadas del mundo y desarrollar iniciativas bajas en carbono, condicionadas a la evolución del marco regulatorio y fiscal en España.
• Upstream: la compañía pondrá en marcha nuevos proyectos en áreas donde cuenta con ventajas competitivas, priorizando la generación de caja −alcanzará 6.000 millones de euros en el periodo, en el escenario de precios actual − y la reducción de la huella de carbono de su producción.
• Negocio Cliente: Repsol, como compañía multienergética, prevé casi duplicar su base de clientes de electricidad y gas, hasta los 4 millones en 2027, y seguirá impulsando su aplicación Waylet, que superará los 10 millones de usuarios.
• Generación Baja en Carbono: inversiones netas de entre 3.000 y 4.000 millones de euros para desarrollar la cartera de proyectos y alcanzar entre 9.000 MW y 10.000 MW de capacidad instalada en 2027.
• Resultados 2023: el resultado neto se situó en 3.168 millones de euros (-25,5%). El resultado ajustado fue de 5.011 millones de euros (-26%), en un entorno macroeconómico incierto y volátil.

Josu Jon Imaz, Consejero Delegado de Repsol:

“Durante los próximos cuatro años mantendremos la misma estrategia que en nuestro plan anterior para afrontar la transición energética y apostaremos por todas las energías que satisfagan las necesidades de nuestros clientes. Estamos convencidos de que esta aproximación, en la que la descarbonización es una oportunidad atractiva para crear valor, crecer y ser rentables, es la más adecuada para nosotros”.

(FUENTE: Repsol)

RESULTADOS DE REPSOL 1º TRIMESTRE 2020

Fuente Repsol

Datos de la compañía Repsol en el primer trimestre de 2020 

El Resultado Neto Ajustado del desempeño del negocio fue de 447 millones de €. Hay que tener en cuenta acontecimientos extraordinarios con caídas generalizadas del precio del gas, el petróleo, acompañado de un desplome de la demanda provocado por la pandemia y una crisis sanitaria mundial sin precedentes. 

La compañía ha priorizado su compromiso de garantizar los suministros de productos y servicios energético, así como implementar las medidas necesarias para proteger a sus proveedores, clientes y empleados. Todas estas actuaciones suponen un coste para la compañía. 

El trimestre estuvo caracterizado por la altísima volatilidad del precio las materias primas en los mercados internacionales que impacto de lleno en los inventarios de la compañía, provocando un efecto negativo de 790 millones de € según aparece replegado Como Efecto Patrimonial en los resultados del primer trimestre. Esta situación hizo que la compañía arroje unas pérdidas netas de 487 millones € en el primer trimestre de 2020. 

El beneficio neto por acción es de -0,33€ 

Repsol contempla reducciones añadidas de 350 millones de € en los gastos operativos y 1.000 millones en inversiones, además de intentar de optimizar el capital circulante en 800 millones en relación con lo presupuestado al inicio del año. 

Liquidez de la compañía es buena. Emitió bonos en abril por un monto de 1.500 millones de € a cinco y diez años. 

Mantiene el compromiso de remunerar al accionista en julio de 2020 con 0,55€ por acción mediante el sistema de scrip dividend que consiste en sustituir parte del pago en efectivo del dividendo por la emisión de nuevas acciones con cargo a reservas.

Elaboración propia - Datos Repsol

CIERRE DE MERCADOS - MALA SEMANA PAR LA RENTA VARIABLE - DESPLOME DE LAS MATERIAS PRIMAS - CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - EL SANTANDER INCLUIDO EN LOS 30 BANCOS SISTÉMICOS DEL MUNDO

Viernes, 13 de noviembre de 2015. Cierre de mercados. Mala semana para la renta variable. El Banco de Santander sigue siendo sistémico. Desplome de las materias primas.

El Ibex 35 se deja esta semana un 3,28%. Cierra en los 10.111,40 puntos, lo que representa un retroceso del 0,32%  en relación con el el día de ayer. En el año 2015 (ya noviembre) la pérdida acumulada de nuestro selectivo es del 1,64%. Mala semana para la renta variable, marcada por los acontecimientos en Cataluña, la incertidumbre política, algunos resultados empresariales y los datos macro que están saliendo a la palestra, que no convencen a los inversores.

El petróleo está cercano a precios de 2009 (Brent de 47,3$ a 44$). El desplome de las materias primas se hace sentir, especialmente con fuertes caídas en el sector petrolero (por ejemplo, Repsol). El cobre que suele ser un indicador del crecimiento del mercado mundial, retrocedió consecutivamente en los últimos cinco días. También baja la plata.

Los posibles efectos de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en la economía mundial atenazaron a los inversores, cautos e indecisos. Todo el mundo está expectante.

El Consejo de Estabilidad Financiera ha decidido que el colchón anticrisis de los bancos sistémicos deberá alcanzar el 16% de los activos ponderados por riesgo en enero de 2019, porcentaje que se elevará al 18% a partir de enero de 2022. De los treinta bancos sistémicos del mundo, solamente queda el Banco de Santander está incluido. El Bbva fue aprobada su salida de este grupo la semana pasada.

Datos económicos relevantes del día de hoy:

Fuente: Bolsa de Barcelona

Saludos y buen fin de semana

CIERRE DE MERCADOS - REPSOL - SUBIDAS DE TIPOS - IBEX 35 - PRÓXIMA REUNIÓN DEL BANCO CENTRAL EUROPEO - USD/JPY

Cierre de mercados. Viernes, 16 de octubre de 2015.

Los mercados de renta variable comenzaron la semana con un tono pesimista, fundamentalmente por los datos bastante decepcionantes de la economía china (importaciones e índice de precios) junto con los resultados empresariales de dos gigantes de americanos como Wal Mart y Jpm. A mediados de semana llegó el optimismo por otros resultados de otras empresas un poco más alentadores. Al cierre semanal los principales índices quedaban casi tal cual, o planos. El Nikkei perdía en torno a un 0,80% semanal, mientas el Sp500 ganaba un 0,65% y el Eurotoxx50 y nuestro selectivo español algo menos del 0,50% semanal.

La subida de tasas. Los datos que se recibían de la economía del Tío Sam mostraban alguna debilidad, por lo que la posibilidad de subida de tipos en lo que resta de año parece que se desvanece, circunstancia que el consenso del mercado aplaude. ¿Diciembre? Algunos expertos se quejan de la política de comunicación de la Fed, con opiniones de sus miembros dando lugar al crecimiento de la volatilidad de los mercados. Desde mi entender, la presidenta Yellen es una garantía de estabilidad y gran autoridad, respetada por los inversores.

El Ibex 35 se apuntaba una ganancia del 1,28% en el día de hoy. Cerraba en 10.231,50 puntos. Al final de esta semana deberemos hablar que el Ibex 35 arroja una pérdida, en lo que va de año, del 0,47%. No estamos para tirar cohetes. Veintiocho valores cierran en positivo y siete en rojo. Los valores que más subieron en este viernes fueron Mediaset, Día y Santander. La cara negativa ha correspondido a Ohl, Gamesa y Amadeus.

Repsol tiene planes de despidos para trabajadores españoles (750) y en otros lugares del mundo. Los recortes siempre aparecen por los que menos culpa tienen. En un entorno económico tan desfavorable para la compañía, mantener un dividendo de un euro por acción no parece lo más adecuado. Ver plan estratégicode Repsol.

La próxima semana. La próxima semana no se publicarán datos económicos de máxima relevancia en Europa y Estados Unidos. Lo más relevante es el dato de Pib de China (lunes, 19) y la reunión del jueves 22 del Banco Central Europeo. El señor Draghi, con la autorización alemana, tal vez haga algún anuncio referente a la ampliación de las medidas iniciadas en el pasado mes de marzo (QE) y que parece que no están dando los resultados deseados. Será necesario implementar otras medidas económicas dentro de la Unión, aparte de las monetarias. Y es que la Unión cadas vez es más Desunión.

En cuanto al Dolar Usa/Yen, ofreció posibilidades para todos esta semana. Toros y osos han disfrutado de oportunidades.

Usd/Jpy (15M) 16-10-2015

Saludos y buen fin de semana para todos.